近期A股題材熱點(diǎn)表現(xiàn)活躍，事件性的主題投資悄然興起。2016中國(guó)國(guó)際OLED產(chǎn)業(yè)大會(huì)將于6月30日至7月1日在全球最大的顯示產(chǎn)業(yè)聚集地深圳舉行，OLED概念再次引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。據(jù)2016年一季度的數(shù)據(jù)顯示，OLED的成本已經(jīng)十分接近LCD，并且隨著良率的進(jìn)一步提高，OLED將擁有成本上的優(yōu)勢(shì)，OLED的替代性優(yōu)勢(shì)正在逐步顯現(xiàn)。
國(guó)際OLED產(chǎn)業(yè)大會(huì)召開(kāi)在即
2016中國(guó)國(guó)際OLED產(chǎn)業(yè)大會(huì)擬定于6月30日至7月1日在全球最大的顯示產(chǎn)業(yè)聚集地深圳舉行。此次產(chǎn)業(yè)盛會(huì)是全球首屆大型高規(guī)格OLED技術(shù)和產(chǎn)業(yè)專題研討大會(huì)，具有涵蓋“國(guó)際到國(guó)內(nèi)”、“上游到下游”等亮點(diǎn)，在全球范圍內(nèi)將受到高度關(guān)注和支持。
OLED作為下一代新型顯示技術(shù)已逐漸被業(yè)界視為主流發(fā)展趨勢(shì)。其憑借輕薄、柔韌可彎曲等特點(diǎn)目前廣泛地運(yùn)用于手機(jī)、數(shù)碼攝像機(jī)、DVD機(jī)、個(gè)人數(shù)字助理（PDA）、筆記本電腦、汽車音響和電視等領(lǐng)域。蘋(píng)果已通過(guò)三星等面板廠商投資OLED產(chǎn)線，2017年iPhone手機(jī)大概率會(huì)用OLED屏幕，同時(shí)安卓陣營(yíng)的廠商也在加速應(yīng)用OLED產(chǎn)品。
步入2016年產(chǎn)業(yè)政策的力度和頻率明顯加強(qiáng)，5月18日，國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布《國(guó)家發(fā)展改革委工業(yè)和信息化部關(guān)于實(shí)施制造業(yè)升級(jí)改造重大工程包的通知》，該文件指出，2016-2018年將通過(guò)創(chuàng)新項(xiàng)目組織和財(cái)政資金支持的方式組織實(shí)施十大重點(diǎn)工程，其中有機(jī)發(fā)光半導(dǎo)體顯示（AMOLED）位于電子信息升級(jí)工程中，通知表示要發(fā)展OLED蒸鍍工藝單元設(shè)備部件、蒸鍍?cè)O(shè)備自動(dòng)化移載系統(tǒng)，布局柔性顯示等。該事件表明OLED行業(yè)發(fā)展已經(jīng)引起國(guó)家層面的重視，未來(lái)將受到國(guó)家的大力支持，發(fā)展速度有望超預(yù)期。
機(jī)構(gòu)人士指出，AMOLED屏幕成本持續(xù)下滑，加速行業(yè)應(yīng)用，屏幕需求大增，利好面板及上游材料廠商，柔性AMOLED在上游材料及設(shè)備方面帶來(lái)新的增量，OLED掀起顯示技術(shù)革命浪潮，國(guó)內(nèi)OLED產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)凸顯。
OLED替代性空間廣闊
不同于LCD發(fā)光依靠背光源模組，OLED是自發(fā)光模式，依靠發(fā)光材料通電來(lái)發(fā)光。發(fā)光模式的不同造就了結(jié)構(gòu)的不同，也形成了屏幕響應(yīng)速度快、顯示性能好、更輕薄、功耗低、可柔性顯示等優(yōu)點(diǎn)，在可穿戴式設(shè)備、VR設(shè)備、曲面手機(jī)領(lǐng)域都是第一選擇，智能終端、電視領(lǐng)域也在不斷提高滲透率。
據(jù)2016年一季度的數(shù)據(jù)顯示，OLED的成本已經(jīng)十分接近LCD，并且隨著良率的進(jìn)一步提高，OLED將擁有成本上的優(yōu)勢(shì)，過(guò)去的制約不再是桎梏。同時(shí)蘋(píng)果預(yù)計(jì)將在2017年的iPhone中采用OLED 屏幕，作為智能手機(jī)的標(biāo)桿，每次的創(chuàng)新都會(huì)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈形成極強(qiáng)的示范性作用，而且華為、小米等廠商的適用效果良好也將迎來(lái)更多國(guó)內(nèi)廠商的效仿。并且供應(yīng)端，不僅三星、LG積極擴(kuò)產(chǎn)為蘋(píng)果的訂單做準(zhǔn)備，國(guó)內(nèi)企業(yè)京東方、深天馬、華星光電、和輝光電等也在積極擴(kuò)產(chǎn)以求得追趕韓國(guó)的機(jī)會(huì)。特別是國(guó)內(nèi)面板廠商的發(fā)展有利于國(guó)內(nèi)材料、設(shè)備、驅(qū)動(dòng)IC廠商的集群式發(fā)展。
OLED技術(shù)作為一種替代性的技術(shù)，核心的投資邏輯在于新增需求和技術(shù)變化的環(huán)節(jié)。相關(guān)材料、設(shè)備、驅(qū)動(dòng)IC面板、柔性顯示的廠商都具備投資價(jià)值，但按照國(guó)外廠商擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度快于國(guó)內(nèi)的邏輯，產(chǎn)業(yè)鏈中業(yè)績(jī)的體現(xiàn)順序?yàn)椴牧稀O(shè)備—驅(qū)動(dòng)IC—面板—柔性顯示。同時(shí)，國(guó)內(nèi)公司在中間體材料領(lǐng)域具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)，未來(lái)具備終端材料IP突破或者授權(quán)生產(chǎn)的可能，市場(chǎng)空間大，競(jìng)爭(zhēng)格局好，最為看好。長(zhǎng)期來(lái)看，下游面板廠商只要完成良率爬坡就將獲得巨大彈性。
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